Hasil Uji Hipotesis
1. Model Akrual
Hasil menunjukkan bahwa tahun 0 mendukung hipotesis manajemen laba sedangkan tahun -1 tidak mendukung. Nilai Z statistik untuk tahun +1 adalah -1,228 dengan uji satu sisi tingkat signifikansi 0,109 menunjukkan bahwa tidak ada pembalikan akrual diskresioner pada tahun +1 yang mana konsisten dengan statistik deskriptif
2. Model Misspecification
Scatter plot dari persamaan regresi tidak menunjukkan hubungan nonlinier antara akrual abnormal dengan perubahan pendapatan maka dari itu residu negatif untuk tahun 0 tidak terlihat pada hasil pengujian model misspecification.
3. Pengujian Alternatif
Hasil pengujian tidak mengindikasikan bahwa perusahaan membuat penurunan akrual pendapatan yang lebih dibandingkan perusahaan yang diselidiki berdasarkan undang-undang countervailing dan antidumping.
4. Pengujian Portofolio
Pengujian portofolio menunjukkan bahwa masalah yang berkaitan dengan korelasi cross sectional dikurangi dengan mengelompokkan perusahaan ke dalam portofolio industri, akrual diskresioner pada tahun 0 masih secara signifikan terjadi income-decreasing. Secara empiris pengujian yang menggunakan total akrual menunjukkan bahwa akrual diskresioner adalah pendapatan menurun pada tahun 0 dimana memberikan dukungan untuk hipotesis manajemen laba.